一周市场回顾与展望:中东主导市场情国模邵丹绪,美股财报季来袭

时间:2020-01-11 14:04:23 作者:admin

本周国际市场风云变幻,中东地区形势一波三折,全球股市经历巨震,英国议会通过脱欧协议三读,英国首相约翰逊离实现自己的诺言又近了一步。

地缘政治因素缓和令美股重启升势,道指周涨0.66%,盘中一度突破29000点关口,纳指周涨1.75%,标普500指数周涨0.94%,欧洲三大股指表现分化,英国富时100指数周跌0.37%,德国DAX 30指数周涨2.00%,法国CAC 40指数周跌0.12%。

下周看点颇多,据新华社报道,应美方邀请,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于13日~15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。下周,美联储将公布经济状况褐皮书,美股财报季将拉开帷幕,韩国、土耳其和南非央行将召开议息会议,同时暂时有所缓和的中东形势依然值得关注。

美联储放话经济前景乐观

本周多位美联储官员发表讲话,普遍对经济前景表达乐观,认为目前的货币政策合理适当。美联储副主席克拉里达表示,目前出现了一些全球逆风因素开始消散的信号,政策处于良好水平,美国经济增长强劲且能持续,而通胀前景的风险倾向下行。未来前瞻性指引和QE将是美联储工具箱中的一部分,当前货币政策是宽松的。

纽约联储主席威廉姆斯在谈及通胀问题时表示,消费者通胀预期与需求有关,如果通胀保持在2%下方,未来通胀预期下行趋势可能会持续下去,接下来对美联储政策框架的任何调整都必须经过仔细的考虑。

其他地区联储官员中,达拉斯联储主席卡普兰认为,利率水平“大致合适”,预计失业率将进一步下降,通胀率将升至2%的目标,未来将关注增长、通胀和金融稳定。芝加哥联储主席埃文斯认为,美国经济处于良好状态,今年增速将达到2%至2.5%,甚至更高,同时就业增长将随着时间的推移而逐渐放缓,对当前的货币政策立场感到满意。

劳动力市场继续为美国经济扩张提供支持,美国劳工部数据显示,美国12月新增非农就业人口14.5万,失业率维持在3.5%的近50年低位。2019年全年美国新增就业岗位为211万,连续十年保持了就业增长,失业率较2018年底下降0.5个百分点。

原油结束周线五连阳

国际油价本周冲高回落,市场情绪被中东形势变化所左右,WTI原油主力合约收报59.04美元/桶,周跌6.2%,创去年7月中旬以来最大跌幅,布伦特原油主力合约收报64.98美元/桶,周跌5.2%。

在中东局势一触即发之际,美国总统特朗普8日发表讲话表示,美国将对伊朗实施新的经济制裁,但同时表示愿与伊朗就共同利益展开合作,美国准备好与所有寻求和平的人拥抱和平。受此影响,下半周中东地区紧张局势有所缓和。

行业数据显示,上月石油输出国组织(OPEC)成员国对减产协议的执行度较高。OPEC12月原油平均日产量为2950万桶,较去年11月修正后的数据减少了5万桶/日,其中尼日利亚和伊拉克更严格地遵守减产承诺,同时沙特阿拉伯在OPEC+达成减产协议前率先进一步减产。

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署(EIA)的数据显示,上周美国原油库存增加116.4万桶,至4.311亿桶,超过市场预期。俄克拉荷马库欣地区原油库存连降九周,创2018年11月以来新低。当周原油产量1290万桶/日,环比持平。

摩根大通维持布伦特原油2020年平均价格为64.50美元/桶的判断,称未来对石油价格的影响将取决于供应中断程度、备用产能规模、全球库存水平,以及美国生产商对价格变化的反应。Stratfor原油分析师普莱迪(Greg Priddy)指出,对短期油价是否进一步大幅下跌持谨慎态度,因为中东局势依然具有不确定性,如果美伊冲突不再进一步恶化,第一季度全球原油库存增加将对油价造成温和的下行压力。

英国脱欧倒计时开始

英国脱欧进入最后阶段,英国议会下议院以330对231票通过对脱欧协议的三读表决,将提交至上议院审议,议案如果在上院不再修改并通过,最终将提交英国女王批准成为法案。

英国首相约翰逊8日与到访的欧盟委员会主席冯德莱恩会面,约翰逊表示,期待与欧盟达成一项自由贸易协定,并准备在原则上1月31日英国脱欧后立即开始谈判,重申英国脱欧后的过渡期不会延长到2020年12月31日之后。冯德莱恩表示,年底前英国与欧盟就未来关系的所有方面进行谈判基本上是不可能的,欧盟和英国必须优先考虑能够在2020年底前达成的贸易协定的那些内容,即便无法及时就整个方案达成一致。

英国央行行长卡尼释放宽松信号,他表示英国经济增速有所放缓,低于潜在增速。经济的持续疲软可能需要及时的回应,未来还有250个基点的政策调整空间,量化宽松、前瞻性指引和利率调整是工具箱的一部分。卡尼称目前全球经济陷入利率下降、货币政策空间缩小的循环风险中。

法兴银行认为,如果英国政府坚持在2020年底结束与欧盟的谈判,这意味着双方最终可能达成一份糟糕的贸易协定,或即将仅仅涵盖关税和无配额商品的准入,担忧英国政府为了政治上的权宜之计而打算牺牲为服务业达成一份好协议的可能性。

下周看点

1月13日周一,应美方邀请,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日~15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。英国公布11月工业产出月率和GDP,波士顿联储主席罗森格伦和亚特兰大联储主席博斯蒂克将发表讲话。

1月14日周二,美国公布12月CPI、核心CPI、个人收入月率等数据。摩根大通盘前公布业绩,拉开财报季序幕,此外,花旗、富国银行、达美航空、联合航空等在当天公布四季度业绩。

1月15日周三,德国公布2019年GDP年率,欧元区公布11月贸易帐和工业产出月率,美国公布12月生产者物价指数PPI,1月纽约联储制造业指数等数据,OPEC发布月度原油报告,俄罗斯总统普京发表国情咨文。美银、高盛、贝莱德、联合健康、嘉信理财等将公布财报。

1月16日周四,美联储公布经济状况褐皮书,欧央行公布12月会议纪要,南非、土耳其央行公布利率决议,美国公布12月零售销售月率,1月费城联储制造业指数等数据。摩根士丹利、纽约梅隆银行、台积电等将公布财报。

1月17日周五,美国财政部公布11月国际资本流动报告(TIC),韩国央行公布利率决议,英国公布12月零售销售月率,美国公布12月新屋开工、营建许可、工业产出月率,1月密歇根大学消费者信心指数等数据。美股斯伦贝谢等将发布财报。美联储理事夸尔斯和费城联储主席哈克将发表讲话。

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